Laserfiche WebLink
CABARRUS COUNTY, NORTH CAROLINA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2021   $30,568 reported as deferred outflows of resources related to pensions resulting from County’s contributions subsequent to the measurement date will be recognized as an increase of the net pension asset in the year ending June 30, 2022.  Other amounts reported as deferred inflows and outflows of resources related to pensions will be recognized in pension expense as follows:  Year Ending June 30 Amount2022 (9,051)$             2023 (17,319)             2024 (19,939)             2025 (11,130)             2026 ‐                         Thereafter ‐                           Actuarial Assumptions.  The total pension liability in the December 31, 2019 actuarial valuation was determined using the following actuarial assumptions, applied to all periods included in the measurement:  Inflation3.0 percentSalary Increases3.5 to 7.75 percent, including inflation   and productivity factorInvestment rate of return 3.75 percent, net of pension plan investment expense, including inflation   The plan currently uses mortality tables that vary by age, gender, employee group (i.e., general, law enforcement officer) and health status (i.e., disabled, and healthy).  The current mortality rates are based on published tables and based on studies that cover significant portions of the U.S. population.  The healthy mortality rates also contain a provision to reflect future mortality improvements.  The actuarial assumptions used in the December 31, 2019 valuation were based on the results of an actuarial experience study for the period January 1, 2010 through December 31, 2014.  Future ad hoc COLA amounts are not considered to be substantively automatic and are therefore not included in the measurement.  The projected long‐term investment returns and inflation assumptions are developed through review of current and historical capital markets data, sell‐side investment research, consultant whitepapers, and historical performance of investment strategies.  Fixed income returns projections reflect current yields across the U.S. Treasury yield curve and market expectations of forward yields projected and interpolated for multiple tenors and over multiple year horizons. These projections are combined to produce the long‐term expected rate of return by weighting the expected future real rates of return by the target asset allocation percentage and by adding expected inflation.  The adopted asset allocation policy for the RODSPF is 100% in the fixed income class. The best estimates of arithmetic real rates of return for each major asset class as of June 30, 2020 is 1.4%. 78