Laserfiche WebLink
Government‐Wide Financial Statements   The government‐wide financial statements are designed to provide the reader with a broad overview of the County’s finances, similar in format to a financial statement of a private‐sector business.  The government‐wide statements provide short and long‐term information about the County’s financial status as a whole.   The two government‐wide statements report the County’s net position and how it has changed.  Net position is the difference between the County’s total assets and deferred outflows of resources and total liabilities and deferred inflows of resources.  Measuring net position is one way to gauge the County’s financial condition.    The government‐wide statements are divided into three categories:  1) governmental activities; 2) business‐type activities; and 3) component units.  The governmental activities include most of the County’s basic services such as public safety, parks and recreation, and general administration.  Property taxes and state and federal grant funds finance most of these activities.  The business‐type activities are those that the County charges customers to provide.  The only business‐type activity fund is the landfill operations.  The only component unit the County has is the Cabarrus Health Alliance.  Cabarrus Health Alliance was incorporated under the Hospital Authority Act to provide public health care to the citizens and residents of the County. The Chairperson of the Board of Commissioners for Cabarrus County appoints the members of the Board of the Health Alliance.  The government‐wide financial statements are on Exhibits 1 and 2 of this report.   Fund Financial Statements  The fund financial statements provide a more detailed look at the County’s most significant activities.  A fund is a grouping of related accounts that is used to maintain control over resources that have been segregated for specific activities or objectives.  Cabarrus County, like all other governmental entities in North Carolina, uses fund accounting to ensure and reflect compliance (or non‐compliance) with finance‐related legal requirements, such as the NC General Statutes or the County’s Budget Ordinance.  All of the funds of Cabarrus County can be divided into three categories: governmental funds, proprietary funds, and fiduciary funds.  Governmental Funds – Governmental funds are used to account for those functions reported as governmental activities in the government‐wide financial statements.  Most of the County’s basic services are accounted for in governmental funds.  These funds focus on how assets can readily be converted into cash flow, and what monies are left at year‐end that will be available for spending in the next year.  Governmental funds are reported using an accounting method called modified accrual accounting which provides a current financial resource focus.  As a result, the governmental fund financial statements give the reader a detailed short‐term view that helps him or her determine if there are more or less financial resources available to finance the County’s programs.  The relationship between government activities (reported in the Statement of Net Position and the Statement of Activities) and governmental funds is described in a reconciliation that is a part of the fund financial statements.    Cabarrus County adopts an annual budget for its General Fund, as required by the NC General Statutes.  The budget is a legally adopted document that incorporates input from the citizens of the County, the management of the County, and the decisions of the Board about which services to provide and how to pay for them.  It also authorizes the County to obtain funds from identified sources to finance these current period activities.  The budgetary statement provided for the General Fund demonstrates how well the County complied with the Budget Ordinance and whether or not the County succeeded in providing the services as planned when the budget was adopted.  The budgetary comparison statement uses the budgetary basis of accounting and is presented using the same format, language, and classifications as the legal budget document.  The statement shows four columns:  1) the original budget as adopted by the Board; 2) the final budget as amended by the Board; 3) the actual resources, charges to appropriations, and ending balances in the General Fund; and 4) the difference or variance between the final budget and the actual resources and charges.   14