Laserfiche WebLink
CABARRUS COUNTY, NORTH CAROLINA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  For the Fiscal Year Ended June 30, 2021   As required by General Statute (G.S.) 159‐26(d), the County maintains encumbrance accounts, which are considered to be "budgetary accounts". Encumbrances represent commitments related to unperformed contracts and purchase orders for goods or services.  Encumbrances are recognized during the year.    D.   Assets, Liabilities, Deferred Inflows and Outflows and Fund Equity  1.  Deposits and Investments  All deposits of the County and its component units are made in board‐designated official depositories and are secured as required by G.S. 159‐31.  The County and its component units may designate, as an official depository, any bank or savings association whose principal office is located in North Carolina.  Also, the County and its component unit may establish time deposit accounts such as NOW and SuperNOW accounts, money market accounts, and certificates of deposit.  State law [G.S. 159‐30(c)] authorizes the County and its component units to invest in obligations of the United States or obligations fully guaranteed both as to principal and interest by the United States; obligations of the State of North Carolina; bonds and notes of any North Carolina local government or public authority; obligations of certain non‐guaranteed federal agencies; certain high quality issues of commercial paper and bankers’ acceptances and the North Carolina Capital Management Trust (NCCMT).   The County’s and its component unit’s investments with a maturity of more than one year at acquisition, and non‐money market investments, are carried at fair value as determined by quoted market prices.  The NC Capital Management Trust Government Portfolio, a SEC‐registered 2a‐7 money market mutual fund, is measured at fair value.  Money market investments that have a remaining maturity at the time of purchase of one year or less are reported at amortized cost.  Non‐participating interest earning investment contracts are reported at cost.  2.  Cash and Cash Equivalent  A centralized cash account is maintained and may be used by all funds except the Public‐School Building Fund.  Interest is allocated quarterly to the owning funds based on the average cash balances outstanding during the quarter.  Public School Building Fund cash is held by the Department of State Treasurer, State of North Carolina, in a separate account upon which manual checks may be issued and/or drawdowns of funds may be made.   The County, as well as the Cabarrus Health Alliance, pools monies from several funds to facilitate disbursement and investment and to maximize investment income.  The County considers all demand deposits and investments with a maturity date of 90 days or less, at the time of purchase to be cash and cash equivalents.   50